天游国际

「宇道生物」完成2000万美元A轮融资，，，建设国际领先变构药物智能化研发平台和管线 | 天游国际生意

2021年6月15日

Cell专栏 | 肿瘤免疫疗法新发明：中性粒细胞对肿瘤杀伤具有高度选择性【期刊号：2021年第184卷第12期】

2021年7月16日

行研 | 中国运动医学百亿蓝海，，，谁主沉浮！？？？？？？

前言

我国运动医学起步较晚，，，2020年市场规模凌驾30亿，，，但中美手术量仍有六倍差别，，，可见我国运动医学市场潜力重大。。现在市场险些由外资垄断，，，随着国产企业一直突破焦点质料工艺壁垒、商业化落地和渠道下沉，，，相信未来五年运动医学市场将加速扩容抵达百亿规模，，，同时由外资厂商主导的剧情将爆发反转。。那么，，，未来究竟谁将会是运动医学赛道上的王者？？？？？？谜底值得期待。。

全球运动医学历经百年变迁

运动医学（sports medicine），，，也叫体育和运动医学（sports and exercise medicine，，，SEM），，，是专门治疗和预防运动相关损伤的医学分支。。运动医学能够治疗的疾病在生涯中很常见，，，一些急性创伤，，，例如扭伤、拉伤、脱位和慢性的劳损包括肌腱炎、退行性疾病和太过训练症候群等都属于运动医学的领域。。
1928年国际运动医学联合会的建设标记着处置惩罚与运动相关的创伤和疾病的运动医学正式成为一门新的学科。。中国运动医学是从1955年北大医学院建设运动医学教研室最先，，，生长至今已有65年历史。。在我国，，，运动医学的起步是以枢纽镜手术为主的，，，时至今日，，，大部分医院的运动医学都是下属于骨科的一个四级学科（临床医学-外科学-骨科学-运动医学）。。
运动医学虽然属于骨科，，，但运动医学的关注点不在骨头，，，而在寻常往往被忽略的软组织。。现阶段，，，海内的运动医学若是以顺应症来命名的话，，，也可以叫做全枢纽镜下或枢纽镜辅助下的微创外科，，，即在枢纽镜下对韧带、枢纽囊、肌膜等组织的形态举行修复，，，并只管重修其功效。。由于枢纽肩负着承重与无邪性的使命，，，在运动中，，，往往遭受着体重压力，，，或需要举行大幅度的枢纽运动，，，这大大增添了损伤的时机。。因此，，，遭受大部分体重并维持稳固的膝枢纽，，，和最无邪的肩枢纽，，，成为运动医学治疗领域的常浚�？？？？汀！＝恢痛匦蕖朐掳逍薷础⒓缧渌鹕诵薷�，，，随之成为最常见的运动医学手术
天游国际(中国区)-官方网站

图：运动医学主要关注枢纽

?

这些损伤，，，主要体现为软组织的撕裂以致断裂，，，其修复需要重新毗连软组织与软组织，，，或软组织与骨。。以膝枢纽前交织韧带断裂为例，，，主流实现方法是取自身肌腱编织处置惩罚作为替换的韧带，，，两头穿过预先在胫骨和股骨内穿透的通道，，，上端可以用金属板悬吊牢靠住，，，下端则需要使用螺钉将韧带和骨压紧。。历程中，，，植入耗材涉及到缝线、带袢钛板以及界面螺钉。。而在肩部，，，肩袖撕裂就像是鞋面脱离了鞋底，，，古板要领类似于“纳鞋底”，，，枢纽切开后，，，打出骨道，，，用缝线将肌腱缝合到骨上。。带线锚钉的发明带来的新的解决计划，，，类似船只抛锚，，，将毗连有缝线的锚钉钻入骨头，，，亦可完成牢靠。。

天游国际(中国区)-官方网站

图：前交织韧带重修术植入韧带

天游国际(中国区)-官方网站

图：肩袖修复中带线锚钉的应用

这些手术用到的装备繁多，，，除了植入耗材，，，还需要实现微创操作的枢纽镜系统，，，认真整理的刨削系统和射频系统，，，瞄准器、钻扶引架等手术工具，，，调解病人体位的牢靠支架等。。由于运动医学涵盖了人体大巨细小差别的枢纽，，，差别术式需要的手术工具也不尽相同，，，形成了ACL/PCL器械、肩枢纽器械、足踝微创器械等组合。。而用来牢靠的植入物由于位置和损伤情形的差别，，，也造成了螺钉和锚钉富厚的品规。。

天游国际(中国区)-官方网站

图：运动医学应用的手术装备和耗材

立异质料加工工艺是运动医学产品迭代的灵魂

运动医学植入物差别主要在于钉体质料工艺，，，并且保存代际生长的关系，，，可分为钛合金、PEEK、可吸收和全缝线四类质料，，，现在临床上均有应用。。
天游国际(中国区)-官方网站

图：植入耗材质料生长历程及优弱点

种莳植入钉体效果评估有三个主要原则：（1）抗拔着力最大化（2）急性医源性损伤最小化(3)只管镌汰并发症危害。。

钛合金最主要的弱点在于术后举行MRI评估时爆发会伪影，，，无法准确评估移植物的状态。。另外关于金属钉迁徙和并发症的忧虑，，，使得钛合金正逐渐退出全球运动医学舞台。。可吸收材料能够很好地解决MRI兼容的问题，，，并且给年轻人和儿童提供了彻底“治愈”的可能，，，有时机取代钛合金。。早期可吸收质料主要是纯聚酸，，，力学强度低于金属钉，，，在试验中报告了多起断裂情形。。其降解历程会泛起不易被完全吸收的降解颗粒，，，可能引起异物刺激反应；；降解爆发酸性产品群集，，，会引起局部酸度增高，，，引发炎症反应。。

在可吸收质料之外，，，PEEK质料迎来了新的时机。。由于生物相容性精彩，，，弹性模量更靠近人体皮质骨，，，与核磁共振成像兼容等特征，，，PEEK拥有稳固、利于与骨融合、力学强度精彩、易于翻修等优点。。在PEEK质料之外，，，找寻可降解质料的起劲从未阻止。。接纳PLGA与β-TCP的共混计划，，，如DePuy Synthes的MILAGRO ADVANCE界面螺钉，，，战胜共混工艺和降解速率调试等难点后，，，验证了降解和骨长入的效果，，，成为可吸收质料的热门选择。。

运动医学的生长正是依托质料工艺的一直迭代和升级。。从种莳植入物获批情形来看，，，大部分国产企业才刚刚在运动医学赛道上起跑。。钛合金和PEEK质料在骨科其他领域均有应用，，，移植到运动医学产品上，，，主要难点在于其制备工艺。。钛合金加工工艺成熟，，，最先被国产企业攻破。。阻止2021年6月，，，国产金属带线锚钉获批已超20个。。由于钛合金有诸多弱点，，，从美国临床履向来看，，，险些退出历史舞台。。PEEK质料加工难点主要在于超薄壁高温注塑手艺，，，有较高的进入门槛，，，现在有PEEK带线锚钉的国产企业仅有三家。。而可吸收质料的研发和制备，，，对国产企业提出了更高的要求。。在繁杂的蹊径中，，，选择一条可行且无侵权危害的候选质料只是基础。。工艺方面，，，怎样共混、降解性能怎样控制得与骨长入速率匹配，，，怎样实现大规模生产，，，才是真正的难题。。由于视察降解性能需要较长时间，，，因此研发周期长。。现在海内有运动医学可吸收植入物的企业包括施乐辉、Arthrex、DePuy Synthes三家，，，仅DePuy Synthes一家有PLGA/β-TCP计划的植入物。。值得一提的是，，，2021年获批的北京天星的可吸收界面螺钉，，，同样接纳了PLGA/β-TCP计划。。近年来，，，全缝线质料的研究是国际热门偏向，，，加工和参数调试难度更高，，，现在包括外资企业在内，，，海内仅有北京天星一家企业获证。。

天游国际(中国区)-官方网站

图：运动医学代表产品获批情形

中国运动医学百亿蓝海，，，蓄势待发

2015年，，，全球骨科软组织损伤市场价值凌驾50亿美金，，，未来市场泛起一连增添趋势，，，预计阻止2024年全球运动医学市值将抵达94亿美金。。全民健身热潮是运动医学市场规模增添，，，行业快速增添的缘故原由之一。。运发动由于长时间、高强度身体实力训练会泛起ACL损伤，，，这类情形在足球、棒球运发启航上最为常见。。半月板撕裂是一种常见的运动结缔组织损伤，，，多爆发在青少年人群中。。全球生齿老龄化加剧对运动医学市场起着主要作用。。朽迈导致人体各方面骨骼、神经肌肉功效衰退，，，从而引发枢纽炎、韧带老化、ACL损伤。。全球凌驾50%的老龄生齿正在履历有症状或无症状的软组织撕裂损伤。。同时，，，随着老龄生齿的增添，，，全球因肌肉老化而引起的肌肉磨损与撕裂损伤总量也在迅速增添。。肥胖同样也是增进运动医学市场增添的主要因素。。人体肥胖症可直接导致人体骨骼退变性疾病，，，例如枢纽炎、骨质松散、骨折、膝枢纽负重不均引发的内外翻病症等。。因此，，，这部学生齿增添引发骨质松散等疾病，，，也是推动运动医学市场增添的主要缘故原由。。

中国运动医学起步较晚，，，阻止2019年，，，中美手术量仍有六倍差别。。近年来，，，中国运动医学市场处于高速增恒久，，，市场规模从2016年的14亿元快速增添到2020年的32亿元，，，年复合增速达23.4%。。现在市场险些由外资垄断，，，外资产品约莫在03年前后陆续获批，，，通过外资厂商近20年的市场教育，，，现在能够开展枢纽镜手术的医院数目也大幅增添。。由于运动医学质料工艺壁垒极高，，，国产运动医学公司在14年前后才最先陆续建设，，，19年前后产品进入获批热潮，，，现在正处于国产替换的转折点。。别的，，，患者支付能力的提高，，，治疗意愿的提升，，，以及近期国家把创伤、枢纽产品纳入集采都在很洪流平上增进了运动医学市场的进一步增添。。因此，，，我们预计到2025年，，，市场规模有望靠近90亿。。

天游国际(中国区)-官方网站

值得一提的是，，，运动医学领域作为一个交织学科，，，具备极强的拓展性，，，市场潜力重大。。从治疗方法来看，，，现在种种牢靠要领生长都较为成熟，，，主要区别在于术式微改良和质料升级。。近年来蓬勃生长的再生医学为软组织损伤修复提供了更多思绪，，，不管是生物可吸收补片的应用，，，照旧干细胞产品的探索，，，都意味着古板的牢靠思绪可能将被全新的解决要领倾覆。。运动医学针对运感人群，，，其目的在于恢复患者的运动功效，，，这也是运动康复的焦点理念，，，意味着两者有着自然的毗连。。由于运动功效较为重大，，，患者具有强烈的康复意愿，，，希望获得有用的治理和指导。。无论是从临床康复一体化入手，，，结构院内康复产品；；或是使用远程医疗，，，向患者提供智能居家康复指导，，，都蕴藏重大的时机。。在中国，，，能够开展运动医学手术的医生极为有限。。医生需要履历模拟手术、遗体手术、实战磨炼等长时间的训练，，，才华娴熟地在狭窄的枢纽腔内识别差别的部位和组织，，，完成整理、缝合、牢靠等一系列操作。。手术机械人或者高清影像系统，，，有着所见即所得的优势，，，依附智能辅助，，，能够有用缩短医生的学习曲线。。现在手术机械人在枢纽疾病领域，，，主要用于枢纽置换，，，未来随着本钱降低和运动医学普及，，，手术机械人在运动医学领域也将迎来时机。。

中国运动医学百亿蓝海，，，谁主沉浮！？？？？？？

首先，，，运动医学市场的壁垒在于厂家对植入耗材质料加工工艺的掌握。。金属界面钉、金属带线锚钉已经最先逐步退出历史舞台，，，国产公司相继在PEEK质料薄壁注塑工艺上取得突破。。然而，，，顶尖三甲医院的临床医生更青睐被外资垄断的具有优异生物相容性、更低的炎症反应、降解速率和力学性能匹配的可吸收质料。。现在，，，柔性全缝线质料也是全球玩家竞相追逐的热门。。因此，，，只有能够在质料工艺上一直突破升级的选手，，，才华成为运动医学赛道上真正的领跑者。。
其次，，，由于运动医学植入耗材和手术工具种类繁多，，，只有能够提供周全产品组合的公司才华更好地知足医生多样化的手术需求。。这样的公司也会获得署理商的青睐，，，更好地举行渠道拓展和下沉。。久远来说，，，周全的产品组合很洪流平上提升了企业应对集采的无邪度。。
现在，，，运动医学手术大多还止步于三甲医院，，，中国有辽阔下层市场亟待开发。。而现在全套入口装备价钱过高，，，难以知足下层手术需求，，，能够提供高性价比的全套有源装备和耗材的公司也将会在下沉市场快速铺开，，，占得先机。。

海内外主要运动医学公司概览

（一）国际巨头

?

天游国际(中国区)-官方网站
施乐辉公司建设于1856年，，，总部位于英国伦敦，，，主要包括骨科、运动医学与耳鼻喉、先进伤口治理三大营业板块，，，2020年收入32.5亿美元。。S&N在全球运动医学市场份额仅次于Arthrex，，，约占26%的市场。。现在，，，施乐辉正通过收购起劲结构再生药物、远程患者治理、手术视频等领域。。

天游国际(中国区)-官方网站
锐适（Arthrex）建设于1981年，，，总部位于美国佛罗里达州，，，专注于骨科新产品开发和医学教育，，，是一家全球医疗器械非上市公司，，，占有全球约三分之一的运动医学市场份额，，，是全球枢纽镜和运动医学产品的绝对龙头。。Arthrex产品线笼罩肩枢纽、膝枢纽等全领域，，，公司亦提供骨科、生物制剂、影像学和切除术的产品。。

DePuy Synthes由强生于1998年收购的罗氏DePuy和2011收购的Synthes合并而成。。Depuy Synthes提供最周全的骨科和神经领域产品，，，涉及枢纽重修、创伤、脊柱、运动医学、颅颌面、电动工具和生物质料等领域，，，2020年收入78亿美元。。

（二）海内公司

国产公司产品组合比照

天游国际(中国区)-官方网站

北京天星2017年建设于北京，，，是一家提供运动医学整体解决计划的公司，，，笼罩了运动医学手术耗材类、装备类和工具类的所有产品。。北京天星现在拥有9款III类证产品和5款II类证产品，，，是运动医学领域获证最多的国产厂家。。其中，，，PEEK带线锚钉、PEEK界面螺钉为国产首家获证；；可吸收螺钉为国产唯一获证，，，使用的是第三代可吸收质料；；全缝线锚钉为国产+入口唯一获证。。

天游国际(中国区)-官方网站
锐健医疗2010年建设于杭州，，，是一家骨科切削工具、专用器械、塑料件、标准工具和植入器件供应商。。运动医学领域，，，锐健现在拥有6款III类证产品和4款II类证产品，，，包括可调理带袢钛板、牢靠带袢钛板，，，PEEK带线锚钉、PEEK界面螺钉等。。

天游国际(中国区)-官方网站
德美医疗2015年建设于北京，，，是一家骨科手术器械及康复类医疗器械研发商，，，旗下拥有医品汇、德美运动医学康复室、德美研发中心等平台，，，专注于康复领域的研爆发产。。德美现在拥有运动医学领域3款III类证产品和3款II类证产品，，，包括带袢钛板、金属带线锚钉等。。

天游国际(中国区)-官方网站
利格泰2014年建设于上海，，，是一家运动医学领域的医疗器械研发商，，，专注于人工韧带和人工韧带牢靠系统产品的研爆发产。。利格泰与上市骨科医疗器械公司凯利泰有关联，，，在运动医学领域，，，利格泰和凯利泰共拥有3款III类证产品和5款II类证产品，，，包括金属带线锚钉、带袢钛板、交织韧带重修系统等。。

【网站地图】